INCOME TAX ACT SECTION 115ACA TAX ON INCOME FROM GLOBAL DEPOSITORY RECEIPTS PURCHASED IN FOREIGN CURRENCY OR CAPITAL GAINS ARISING FROM THEIR TRANSFER

Q.1- यह section कौन से assessee पर apply होता है?
Ans. - यह section individual assessee जो resident है और किसी ऐसी Indian company या उसकी subsidiary का employee है जो specified knowledge based industry या service में engaged है उन पर applicable है.

Q.2- यह section कौन सी income को taxable करता है?
Ans. - यह section specified assessee की following total income को taxable करता है:-
• Specified knowledge based industry या service में engaged Indian company के Global Depository Receipts पर हुई dividend की income include है, जिसे Indian company ने central government द्वरा official gazette में notified ESOP के according issue किया है और Assesee ने foreign currency में GDR purchase किया है; या
• Assessee की total income में global depository receipt के transfer से हो रही Long term capital gain की income included करती है.

Q.3- इस section की income में कितने rate से tax charge होगा?
Ans. - इस section की income में following rate से tax chargeable होगा:
• Global depository receipt की dividend income पर या long term capital gain पर 10% से जो assessee की total income में included है;
• Assessee की total income पर tax calculate करने के लिए global depository receipt की dividend income पर या long term capital gain की income को reduce कर देंगे और फिर tax charge करेंगे.

Q.4- Specified knowledge based industry or service से क्या मतलब है?
Ans. - Specified knowledge based industry or service" मतलब:
• Information technology software;
• Information technology service;
• Entertainment service;
• Pharmaceutical industry;
• Bio-technology industry; और
• अन्य कोई भी दूसरी industry या service, जिसे Central Government द्वारा Official Gazette मे notification के through specify किया गया है.

Q.5 – Global depository receipt क्या होते हैं?
Ans.- GDR मतलब India के बाहर Overseas Depository Bank द्वारा बनाई गई depository receipt या certificate जो की instrument के form में investors को following issues के against issue किए गए:-
• India के recognized stock exchange में listed company के ordinary shares के against या
• Issuing company के foreign currency convertible bonds के against.

Q.6- क्या assesse इस section की income के against कोई deduction या allowance claim कर सकता है?
Ans. - जहाँ resident employee की gross total income में सिर्फ global depository receipt से हो रही dividend की income है तो इस income के respect में income tax act के दूसरे provision में कोई deduction allow नहीं होगा.

Q.7- क्या इस section की income पर arise हो रहे capital gain पर section 48 के benefits मिलेंगे?
Ans. - नहीं, GDR के transfer से arise हो रहे Long Term Capital Gain के computation के समय indexation (second provisio of section 48) और foreign currency में capital gain computation का benefit (first provisio of section 48) नहीं मिलेगा.