INCOME TAX ACT SECTION 115BAC TAX ON INCOME OF INDIVIDUALS AND HINDU UNDIVIDED FAMILY

Q.1- यह section किस पर applicable होता है?
Ans. - यह section सिर्फ Individual और Hindu undivided family पर applicable होगा.

Q.2- यह section किसके बारे में है?
Ans.- यह section individual और Hindu undivided family को income tax pay करने का alternative option provide करता है, जिसे assessee F.Y 01/04/2020 या उसके बाद opt कर सकता है.

Q.3 – इस section में क्या नया tax regime introduce किया गया है?

Total Income	Rate of Income Tax
Upto Rs.2,50,000	Nil
From Rs.2,50,001 to Rs.5,00,000	5%
From Rs.5,00,001 to Rs.7,50,000	10%
From Rs.7,50,001 to Rs.10,00,000	15%
From Rs.10,00,001 to Rs.12,50,000	20%
From Rs.12,50,001 to Rs.15,00,000	25%
Above 15,00,000	30%

Q.4- Existing tax regime क्या है?

Net Income Range	Rate of Income Tax
Upto Rs.2,50,000	Nil
From Rs.2,50,001 to Rs.5,00,000	5%
From Rs.5,00,001 to Rs.10,00,000	20%
Above 10,00,000	30%

Q.5- यह section opt करने के बाद assessee को कौन से exemptions और deductions का claim नहीं मिलेगा?
Ans. - Assesse को following exemptions और deductions का claim नहीं मिलेगा:-
• Sec 10(5) [Leave Travel Concession];
• Sec 10(13A) [House Rent Allowance];
• Sec 10(14) [Special Allowances];
• Sec 10(17) [Allowances to MPs or MLAs];
• Sec 10(32) [Exemption for minor’s income upto Rs.1500/-];
• Sec 16 [Standard deduction , entertainment allowance & professional tax];
• Sec 10AA [Exemption for SEZ units];
• Sec 24(b) [Interest on borrowing in respect of Self occupied property];
• Sec 32(1)(iia) [Additional depreciation];
• Sec 32AD [Investment in new plant or machinery in notified backward areas];
• Sec 33AB [Tea, Coffee, Rubber development account];
• Sec 33ABA [Site Restoration Fund];
• Sec 35(1)(ii)/(iia)/(iii) or Section 35(2AA) [Certain payments to research association, university, college, national laboratory, etc.];
• Sec 35AD [Investment linked deduction];
• Sec 35CCC [Expenditure on agricultural extension project];
• Sec 57(iia) [Deduction from family pension];
• Chapter VI-A deduction (Section 80CCD (2), 80LA and 80JJAA के अलावा).

Q.6- Assesse को कौन से Exemptions और deductions allow होगी?
Ans. - Assesse को following exemptions और deductions allow होगी:
• Transport allowance जो Divyang Employees को दिए गए हैं;
• Conveyance Allowance;
• Cost of travel on tour या transfer को meet करने के लिये दिया गया कोई allowance;
• Employee द्वारा incurred ordinarily daily charges को meet करने के लिये दिया गया कोई allowance;
• NPS account के लिए employer’s contribution का Deduction Section (80CCD(2));
• Additional employee cost का Deduction (Section 80JJA).

Q.7- यह section opt करने के बाद assessee को अन्य और कौनसी बातों का ध्यान रखना होगा?
Ans. - जो Assesee इस section को OPT करता है उसको Loss का set off नहीं मिलेगा:-
• किसी पूर्व assessment year के Carry forwarded Loss या unabsorbed depreciation, यदि वो loss या depreciation उस deduction से related है जो इस section में disallowed है;
• House property से होने वाले loss को House property से होने वाली income के खिलाफ set-off किया जा सकता है। हालाँकि, इसे Loss के किसी other head के विरुद्ध set-off नहीं किया जा सकता है;
• Additional depreciation की deduction;
• किसी भी अन्य कानून के under मिलने वाली exemption or deduction allow नहीं होगी.

Q.8 – यदि कोई assessee दी गयी condition को पूरा करने में fail हो जाता है तब क्या provision apply होंगे?
Ans. - यदि कोई भी person दी गयी condition को पूरा करने में fail हो जाता है तब अगर:-
• Assesse के पास business or profession के अलावा कोई income रहती है तब यह option सिर्फ relevant previous year के लिए invalid होगा; और

• Assesse के पास business or profession की income रहती है तब यह option सिर्फ relevant previous year के साथ साथ subsequent years
के लिए भी invalid होगा.

Q.9- नए tax regime के लिए assesse कैसे opt करे?
Ans. - जो भी इस section में दिया गया हो apply नहीं होगा जब तक person के द्वारा option को prescribed manner में exercised नहीं किया जाता है:
• Assessee को section 139(1) के under specified due date को या उससे पहले इस section को Opt करना होगा यदि उसकी business या profession से income है, और ऐसे option को एक बार प्रयोग करने के बाद के आने वाले subsequent assessment year’s पर apply होगा;

• यदि Assesee की business के आलावा में other source मे income है तो वह return के साथ इस section को Opt कर सकता है यह option उसे हर साल available होगा;

Q.10 – इस regime को opt करने के बाद क्या assesse इससे withdraw कर सकता है?
Ans. - इसका following provision है:-
• अगर assesse के पास business or profession के अलावा कोई income रहती है उससे सिर्फ एक बार withdrawn किया जा सकता है किसी भी previous year के लिए other than the previous year जिस में option exercise किया गया था, फिर वो person उस option को कभी exercise नहीं कर सकता except जब वो business या profession बंद कर दे;

• यदि Assesee की business के आलावा में other source मे income है तो assesse year to year basis में scheme को opt करता है, अतः वह किसी भी previous year में withdraw कर सकता है other than the previous year जिस में option exercise किया गया था.