INCOME TAX ACT SECTION 115AC TAX ON INCOME FROM BONDS OR GLOBAL DEPOSITORY RECEIPTS PURCHASED IN FOREIGN CURRENCY OR CAPITAL GAINS ARISING FROM THEIR TRANSFER

Q.1 - यह section कौन सी income को taxable करता है?
Ans. - किसी non-resident की total income में अगर following income include हो तो इस section में taxable होगी:-
• अगर किसी Indian company द्वारा issued bonds जो की Central Government की scheme में notified है या public sector company के bonds जो Government ने sale किए और non-resident person ने foreign currency में purchase किए, उसपर interest की income हुई हो; या
• Global Depository Receipts पर, dividend की income हो रही हो:-
• जो ऐसी scheme के अनुसार जारी किया गया जैसा कि central government किसी Indian company के shares के initial issue के लिए specify कर सकती है और non-resident person ने approved intermediary के द्वारा foreign currency में purchase किए;
• जो किसी public sector company के ऐसे shares के against में है जो Government द्वारा sale किए गए है और non-resident person ने approved intermediary के द्वारा foreign currency में purchase किए;
• यदि Global Depository Receipts, central government के द्वारा official gazette में notified scheme के अंतरगत किसी Indian company के existing shares के against में issue या re-issue किए गए है और वह approved intermediary के through foreign currency मे purchase किए गए थे, तो उनपर हो रही dividend income taxable हो जाएगी.
• Long term capital gains से arise हो रही Income जो कि ऊपर referred bonds या Global Depository Receipts के transfer से हो रही है.

Q.2 – इस section में assesse पर tax कैसे chargeable होगा?
Ans. - Assesse following tax amount की aggregate value को pay करने के लिए liable होगा:-
• यदि कोई income जो Interest या dividend जो कि इस section में referred bonds या global depository receipts से हो रही , और वह total income मे included है , तो उस पर income-tax 10 % की rate से लगेगा;
• इस section में referred bonds या global depository receipts से हो रही long term capital gain का amount है तो उस पर 10 % की rate से tax लगेगा, और
• Assessee की पहले Discuss की गई income के अलावा Other Income पर income tax के according tax payable होगा.

Q.3 - इस section में assesse को कौन सी conditions का ध्यान रखना है?
Ans. - Assesse को following conditions का ध्यान रखना होगा:-
• जहाँ non-resident की gross total income में सिर्फ इस section के according interest और dividend की income हो रही है, तब assesse को section 28 से section 44C or section 57 के clause (i) or clause (iii) or Chapter VI-A की deductions allow नहीं होगी.
• Bonds और Global Depository Receipts में arise हो रहे Long Term Capital Gain के computation के समय indexation (second provisio of section 48) और foreign currency में capital gain computation का benefit (first provisio of section 48) नहीं मिलेगा.
अगर non-resident की gross total income में interest, dividend और capital gain के अलावा भी other income है तो Chapter VI-A की deductions allow होगी.

Q.4 – क्या non-resident को 139(1) में return file करना ज़रूरी है?
Ans.– अगर किसी previous year में non resident की total income में सिर्फ ऊपर specified interest या dividend की income है और Chapter XVII-B के provisions के under TDS deduct हो चूका है तो section 139(1) में return file करने की ज़रूरत नहीं है.

Q.5 – Global depository receipt क्या होते हैं?
Ans.- GDR मतलब India के बाहर Overseas Depository Bank द्वारा बनाई गई depository receipt या certificate जो की instrument के form में investors को इन issues के against issue किए गए हो जेसे:-
• India के recognized stock exchange में listed company के ordinary shares के against या
• Issuing company के foreign currency convertible bonds के against.

Q.6 – Amalgamation में acquired GDR/Bonds पर यह section applicable होगा?
Ans.- यदि किसी assesse को amalgamating या demerged company मे bonds या global depository receipts hold करने की वजह से amalgamated या resulting company के bonds या global depository receipts मिलते है तो इस section के provisions apply होंगे ।