INCOME TAX ACT SECTION 54B CAPITAL GAIN ON TRANSFER OF LAND USED FOR AGRICULTURAL PURPOSES NOT TO BE CHARGED IN CERTAIN CASES

Q.1 – Urban agriculture Land और Rural agriculture Land में क्या अंतर होता है?
Ans. – Urban agriculture land मतलब वह agricultural land है जो की municipality या cantonment board के jurisdiction की सीमा से prescribed limit के under निकाली जाती है और वह prescribed limit उस municipality या cantonment board की population के base पर decide की जाती है जैसे और ऐसी land जो कि agriculture purpose के लिए use की जाती हो; Rural agriculture Land वह agricultural land है जो Urban agriculture land नहीं है.

Q.2 – कौन से assessee को section 54B की exemption का benefit मिलेगा?
Ans. – Section 54B की exemption का benefit सिर्फ individual or HUF को ही मिलेगा.

Q.3 – Long term capital gain और Short term capital gain में क्या फर्क होता है?
Ans. – यदि कोई asset 24 महीने के बाद sale की गई है और उस पर जो gain generate होगा तो वह long term capital gain कहलाएगा, और यदि कोई asset 24 महीने या 24 महीने से पहले sale की गई है और उस पर जो gain generate होगा तो वह short term capital gain कहलाएगा.

Q.4 – क्या Section 54B में Rural agriculture Land के capital gain पर exemption मिलेगी?
Ans. – चुकी Section 2(14) के under rural agriculture land को capital asset नहीं माना गया है तो उस पर capital gain होने का सवाल ही नहीं आता है और साथ ही इस case में section 54B rural agriculture land के transfer पर applicable नहीं होगा.

Q.5 – Assessee को section 54B में अधिकतम कितना exemption मिल सकता है?
Ans. – Section 54B के under assessee को following में से lower का exemption मिलेगा-
• Capital Gain का amount; या
• Cost of New Asset / Amount deposited in Capital Gains Deposit Account Scheme.

Q.6 – Section 54B में exemption claim करने क लिए कौन से asset में capital gain का amount invest करना पड़ेगा?
Ans. – Assessee को section 54B में Exemption claim करने के लिए rural agriculture land; या urban agriculture land में capital gain का amount invest करना पड़ेगा.

Q.8 – अगर assessee के Capital Gains Deposit Account Scheme का amount within time limit utilize नहीं होता है और अगर उस assessee की death हो जाती है तो उस case में legal heir के हाथ में tax implication क्या होगा?
Ans. – अगर assessee की death हो जाती है तो उस case में Capital Gain deposit Account scheme का unutilized amount legal heir के hands में taxable नही होगा.

Q.9 – Assessee को कितने समय में new asset purchase करनी होगी?
Ans. – Assessee को date of transfer से 2 साल के अन्दर new asset purchase करनी होगी.

Q.10 – अगर new asset purchase date से 3 साल के अन्दर transfer की जाती है तो उस case में tax implication क्या होगा?
Ans. – इन cases में cost of new asset से earlier exempted capital gain को deduct करना पड़ेगा.