INCOME TAX ACT SECTION 70 SET-OFF OF LOSS FROM ONE SOURCE AGAINST INCOME FROM ANOTHER SOURCE UNDER THE SAME HEAD OF INCOME

Q.1 – Set-off क्या होता है?
Ans. - किसी particular year में income tax act में होने वाले profit या income से losses का adjustment करना set-off कहलाता है.

Q.2 - Intra-head adjustment किसे कहते हैं?
Ans. – एक ही head के एक source के loss को उसी head के दूसरे source की income से set-off करना intra- head adjustment होता है.
Example – Loss from Business A को business B की income से set-off कर सकते हैं.

Q.3 – Income tax act में same head में set-off कैसे होता है?
Ans. – किसी assessment year में capital gain head के अलावा किसी Head के एक source में हुए loss को same head के दूसरे source की income से set-off कर सकते हैं.

Q.4 – Section 70 में कौन से तरह के set-off के बारे में बताया गया है?
Ans. - Section 70 में Intra-head set-off के बारे में बताया गया है.

Q.5 – Capital gain head में intra- head set-off allowed है के नहीं?
Ans. – Short term capital loss को किसी भी capital gain से set-off कर सकते हैं चाहे long term capital gain हो या short term capital gain, लेकिंन long term loss को सिर्फ long term capital gain से set-off किया जा सकता है.

Q.6 – क्या exempted source के loss को दूसरे head की income से set-off कर सकते है?
Ans. - नहीं, जैसे agricultural loss को दूसरे head की income से set-off नहीं कर सकते हैं.

Q.7 – Intra-head adjustment में कौन से restriction को ध्यान देना होगा?
Ans. - जब Intra-head adjustment होता है तो following restriction पर ध्यान देना होता है:-
• Speculative business का loss सिर्फ speculative business की income से हो set-off हो सकता है;
• Long term capital loss को सिर्फ long term capital gain से set-off कर सकते हैं;
• Lottery, gambling , betting का loss किसी भी income से set-off नहीं होगा यह loss lottery gambling betting की income से भी set-off नहीं सकता;
• Lottery winning, crossword puzzle, race की income से loss set-off नहीं होगा;
• Owning and maintaining race horse के business का loss सिर्फ इसी activity की income से set-off हो सकता है;
• Section 35AD के Specified business के loss सिर्फ Specified business के profit से set-off होंगे.